鹰眼预警：信邦智能应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日，发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为6.66亿元，同比增长33.59%；归母净利润为495.07万元，同比下降88.33%；扣非归母净利润为488.69万元，同比下降79.01%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为7308.47万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对信邦智能2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.66亿元，同比增长33.59%；净利润为-746.72万元，同比下降118.98%；经营活动净现金流为489.6万元，同比下降71.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-19.35%，-34.81%，-88.33%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
归母净利润（元）	6506.1万	4241.25万	495.07万
归母净利润增速	-19.35%	-34.81%	-88.33%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长33.59%，净利润同比下降118.98%，营业收入与净利润变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.5亿	4.98亿	6.66亿
净利润（元）	6650.27万	3935.27万	-746.72万
营业收入增速	6.32%	-9.39%	33.59%
净利润增速	-19.01%	-40.83%	-118.98%

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-746.7万元。

项目	20221231	20231231	20241231
净利润（元）	6650.27万	3935.27万	-746.72万

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动33.59%，销售费用同比变动-4.71%，销售费用与营业收入变动差异较大。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.5亿	4.98亿	6.66亿
销售费用（元）	1874.17万	2189.79万	2011.16万
营业收入增速	6.32%	-9.39%	33.59%
销售费用增速	14.1%	16.84%	-4.71%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动33.59%，税金及附加同比变动-34.17%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.5亿	4.98亿	6.66亿
营业收入增速	6.32%	-9.39%	33.59%
税金及附加增速	53.87%	64.64%	-34.17%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长65.08%，营业收入同比增长33.59%，应收账款增速高于营业收入增速。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入增速	6.32%	-9.39%	33.59%
应收账款较期初增速	85.22%	33.48%	65.08%

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为9.16%、13.5%、16.68%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	5038.89万	6726.02万	1.11亿
营业收入（元）	5.5亿	4.98亿	6.66亿
应收账款/营业收入	9.16%	13.5%	16.68%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长33.59%，经营活动净现金流同比下降71.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	5.5亿	4.98亿	6.66亿
经营活动净现金流（元）	1885.21万	1717.35万	489.6万
营业收入增速	6.32%	-9.39%	33.59%
经营活动净现金流增速	-2.05%	-8.9%	-71.49%

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.2亿元、0.2亿元、489.6万元，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
经营活动净现金流（元）	1885.21万	1717.35万	489.6万

报告期内，公司毛利率为15.06%，同比下降35.33%；净利率为-1.12%，同比下降114.2%；净资产收益率（加权）为0.41%，同比下降88.25%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.41%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	7.54%	3.49%	0.41%
净资产收益率增速	-55.98%	-53.71%	-88.25%

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为7.54%，3.49%，0.41%，变动趋势持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	7.54%	3.49%	0.41%
净资产收益率增速	-55.98%	-53.71%	-88.25%

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.1亿元，归母净利润为495.1万元。

项目	20221231	20231231	20241231
少数股东损益（元）	144.17万	-305.98万	-1241.79万
归母净利润（元）	6506.1万	4241.25万	495.07万

报告期内，公司资产负债率为18.05%，同比下降26.81%；流动比率为4.73，速动比率为4.02；总债务为2953.47万元，其中短期债务为2920.14万元，短期债务占总债务比为98.87%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、0.05、0.02，持续下降。

项目	20220630	20230630	20240630
经营活动净现金流（元）	-1800.56万	586.66万	-2293.58万
流动负债（元）	3.17亿	3.97亿	4.15亿
经营活动净现金流/流动负债	-0.06	0.01	-0.06

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为262.1%。

项目	20231231
期初预付账款（元）	1455.5万
本期预付账款（元）	5270.39万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长262.1%，营业成本同比增长47.92%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目	20221231	20231231	20241231
预付账款较期初增速	262.11%	-65.63%	262.1%
营业成本增速	4.63%	-4.16%	47.92%

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为889.8%。

项目	20231231
期初应付票据（元）	200万
本期应付票据（元）	1979.6万

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

项目	20241231
经营活动净现金流（元）	489.6万
投资活动净现金流（元）	-2.02亿
筹资活动净现金流（元）	-1745.49万

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.5亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、0.2亿元、489.6万元。

项目	20221231	20231231	20241231
资本性支出（元）	7542.97万	4565.48万	2123.94万
经营活动净现金流（元）	1885.21万	1717.35万	489.6万

报告期内，公司应收帐款周转率为7.47，同比下降11.85%；存货周转率为2.04，同比增长97.23%；总资产周转率为0.42，同比增长39.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.07%、4.05%、7.44%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	5038.89万	6726.02万	1.11亿
资产总额（元）	16.43亿	16.62亿	14.92亿
应收账款/资产总额	3.07%	4.05%	7.44%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长716.36%。

项目	20231231
期初在建工程（元）	282.1万
本期在建工程（元）	2302.94万

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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